在锂价初现(xiàn)企稳态势的微(wēi)妙时(shí)点(diǎn)，头部(bù)锂电厂商如何看(kàn)待？行业去库(kù)存进展又如(rú)何？

　　披露年报和一季(jì)报后，市(shì)值近500亿元的锂(lǐ)电巨头国轩高(gāo)科4月(yuè)28日举办(bàn)媒体开放日(rì)上作(zuò)出(chū)一系列判断。在交流中，公(gōng)司管理层对(duì)中国基金报记(jì)者表示，近期“跌跌不(bù)休”的碳酸锂价格，或将(jiāng)在15-20万元(yuán)/吨之间(jiān)形成震(zhèn)荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报显示，库(kù)存“水位”已经(jīng)显著(zhù)降低(dī)，压力已并不明显。这(zhè)也(yě)在一定程度(dù)上反映了电(diàn)池厂商们(men)近(jìn)期去(qù)库(kù)存(cún)动(dòng)作的“一致性”。

　　而且(qiě)需(xū)要注(zhù)意(yì)的是(shì)，在国轩高(gāo)科(kē)方面看(kàn)来，储能行业今年上升空间厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积(jiān)预计将高于(yú)动力(lì)电池。换(huàn)言之(zhī)，从增速(sù)方面看，储能有望接棒(bàng)动力电(diàn)池(chí)，带动电池厂商出货持续增长(zhǎng)。

　　锂(lǐ)价料(liào)维持在(zài)15-20万之间

　　作为锂(lǐ)电池(chí)核(hé)心原材料(liào)，碳酸(suān)锂(lǐ)价格大起(qǐ)大落在市场上引起巨(jù)大争议(yì)。“就为了买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经(jīng)开车(chē)16个小(xiǎo)时经过1600公(gōng)里路程，” 国轩高科高级(jí)副(fù)总裁、中国业务板块总(zǒng)裁王启(qǐ)岁笑称。这也在一定程度(dù)上(shàng)反映了锂价(jià)迅速上(shàng)涨给下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂(lǐ)价(jià)又迅速击穿20万元关口(kǒu)，在近期才(cái)有明显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月(yuè)12日之前(qián)，电(diàn)池(chí)级碳酸锂价(jià)格已(yǐ)经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联(lián)数据最新显示，在(zài)4月27日-28日两天内，电池级碳(tàn)酸锂价格已经连续两日上(shàng)涨，两日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元(yuán)/吨(dūn)，从(cóng)18万(wàn)元/吨涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反弹(dàn)趋势明显。

　　锂价在什么(me)区间较为合(hé)理，国轩高科方面也给出自己(jǐ)研判。王启岁在会上表示(shì)，碳酸(suān)锂在15-20万/吨的区间可(kě)能(néng)形成振荡期。“我们通过一季(jì)度观察(chá)来看(kàn)，新(xīn)能源行业处于稳定增长阶段(duàn)，储能行业(yè)在一季度是(shì)处于(yú)投标(biāo)、招标的阶段，第三季(jì)度将迎来大规模交付(fù)，而储能大规(guī)模交(jiāo)付(fù)会带来产能复苏，碳酸锂价(jià)格预计会维持在这(zhè)个(gè)区间之内。”

　　实际上，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格下(xià)降，对于(yú)电池厂(chǎng)商(shāng)的毛利率提升已经有了(le)立竿见影效果。

　　从毛(máo)利率方(fāng)面来看，国轩高(gāo)科在一季度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出(chū)1.15个百分点。实(shí)际上，同样(yàng)的情况也发(fā)生在(zài)宁德时代与亿纬锂能身(shēn)上，其中宁德时代(dài)一(yī)季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提(tí)升1.02个百分点。而(ér)亿(yì)纬锂能(néng)则不(bù)如(rú)前两者(zhě)明(míng)显(xiǎn)，但也(yě)提升了0.4％个百(bǎi)分(fēn)点。

　　王启岁也认为，在碳酸(suān)锂回归理(lǐ)性价格之(zhī)后(hòu)，新(xīn)能源汽车市场会趋于(yú)较为(wèi)合(hé)理增长(zhǎng)。“去年是600万辆(liàng)，经过(guò)一季度之后，我们(men)依(yī)然判断(duàn)今年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据(jù)悉，国轩(xuān)高(gāo)科(kē)也(yě)正在加速产能扩张。其南京(jīng)基地智(zhì)能(néng)制造(zào)20GWh动力电池项目、宜春基(jī)地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万(wàn)吨高(gāo)端(duān)正极材料项目、桐城基(jī)地年产40GWh动力电池(chí)项目一(yī)期、柳州(zhōu)基地(dì)年产10GWh电池项目等多个项目相继(jì)投产。据规划，国轩高科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高(gāo)科的一季报显示，其截至报告(gào)期末其存(cún)货余额为(wèi)65.98亿(yì)元，较去年底的75.84亿元下降13％。而其一季度(dù)末，存货占(zhàn)总(zǒng)资(zī)产比(bǐ)例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整体状况看(kàn)，国(guó)轩(xuān)高科存货水(shuǐ)平保持了(le)较低位置。国轩高科高级副总(zǒng)裁(cái)蔡(cài)毅也表示，由(yóu)于(yú)公司在江西宜(yí)春碳(tàn)酸锂(lǐ)原材料有自产能力，因此其外购仅补充自产不足，“外购只是缺(quē)多少，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高科(kē)存货水位下(xià)降，也反映了行(xíng)业整体状况(kuàng)，不少电池(chí)厂商存货余额均在下降(jiàng)。其中(zhōng)宁德时代一季度报告显示，其库存金额(é)已从(cóng)年初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其存货金额从去年底的85.88亿(yì)元，降至(zhì)78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了解，已(yǐ)经(jīng)有库存较低的电池厂(chǎng)商提到，库存已恢复(fù)至健康水平，后(hòu)续将根据规划，逐步(bù)进行补货。

　　东吴证券近期在一份研报中指出，在电池环节，厂(chǎng)商从22Q4开始去库存(cún)，生(shēng)产材料(liào)均(jūn)维持极(jí)低库存，电池(chí)本身库(kù)存不足1个(gè)月(yuè)；另外在中游(yóu)材料方面，正极和电解液(yè)库存(cún)周期大幅下降(jiàng)至7天左右，负极因石墨化需(xū)要一个月时间(jiān)，库存(cún)周期较(jiào)长，而隔膜(mó)约为一个月正常库存。

　　该机构认为，目(mù)前库存多集中(zhōng)于(yú)上游(yóu)锂盐厂，中游材料(liào)库存极低(dī)，基本保(bǎo)持(chí)7天的最低安全库存。若下游需求恢复，将带来强(qiáng)烈补库(kù)需求。

　　值得(dé)注意的是，在(zài)去库存的过程中，国轩高科(kē)也在积极尝试“出海(hǎi)”。该(gāi)公司在2022年加速(sù)全球化步伐(fá)，收(shōu)购博世集团的德国哥廷根工厂，于2022年6月开(kāi)始(shǐ)改造并已顺(shùn)利投(tóu)产(chǎn)，开始欧洲本地化运营(yíng)。其年报(bào)显(xiǎn)示，2022年该公(gōng)司海外销售(shòu)收入达(dá)到29.8亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前市(shì)场普遍(biàn)预计(jì)，储能有望接棒动力(lì)电池，带动电池厂商(shāng)出货增(zēng)长。近日，宁德时代也作出判断认为，储能方面(miàn)今年预计(jì)增速(sù)将会比(bǐ)动力(lì)电池更高(gāo)。

　　王启岁在交流中也认同这一(yī)观点(diǎn)。他预(yù)计，储能(néng)行业今年(nián)上升空(kōng)间预计会高(gāo)于(yú)动力电池，其中国(guó)外家储市场需求预计会在下(xià)半年(nián)放量，而国(guó)内大储市场(chǎng)方面，今年(nián)一(yī)季度处于(yú)招标阶段，自二季(jì)度开始将进入交付阶(jiē)段，目前(qián)相(xiāng)关产品供(gōng)不(bù)应求。

　　从(cóng)国轩高科披露的年报(bào)数(shù)据显示，其储能业(yè)务在(zài)2022年实现了35.08亿元的(de)营收，同比(bǐ)增长幅度达到186.49％，已经高于其动(dòng)力电池业务116.4％的(de)增速。按照这一数据计(jì厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积)算，储能业(yè)务已经占(zhàn)到其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言，储(chǔ)能行(xíng)业的空间比动力电池上升(shēng)空间更大，“这是(shì)一个需求量(liàng)大于供应量的领域，不(bù)存在(zài)需求疲软或(huò)者是(shì)产能(néng)过剩。”

　　他指出，首(shǒu)先(xiān)在(zài)家储(chǔ)环节(jié)，因为(wèi)涉及(jí)到用电需(xū)求(qiú)，每年到了第二季度(dù)开始后(hòu)才(cái)爆(bào)发(fā)。而在大(dà)储环节，国内下(xià)游招标、立项都在一季(jì)度，真正出货是在二季度以后，目(mù)前(qián)订单状(zhuàng)况看来是供不应求。此外(wài)，海外的客(kè)户也正逐渐接受中国的标准化集(jí)装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积